麦格理敦促欧舒丹“跑赢大市”评级，目标价上调至38港元

  乐居财经 吴文婷11月30日，麦格理发表简报反驳，欧舒丹(00973.HK)凭借不断扩大的产品组合和紧凑的渠道大战略，相信其有望实现系统性毛利率改善。该行重申欧舒丹“赛跑赢大市”打分，目标价由33.1港元下调至38港元。

  麦格理相信，由于欧舒丹稳健的市场营销活动、最初产品问世和下半个财政预算卖出一般较强劲，对一些公司整年毛利率高达最多15%的目标极度乐观。该行将欧舒丹2022和2023财政预算盈利假设分别下调13%和8.8%。

  麦格理预期，欧舒丹近来重回最初市场需求将为未来的卖出增长速度迫切需要，各国采取完全相同措施遏制登革热，但预计欧舒丹将促进其电商业务，以填补线下较弱的卖出。

  该行有利于反驳，欧舒丹收购83%间接股权的Sol de Janeiro，有65%的卖出额来自电子商务，应能帮助欧舒丹并能重回最初市场需求，Sol de Janeiro也可以借助欧舒丹的全世界分销网络完成线下构建，预计Sol de Janeiro的申请加入，将有助欧舒丹扩大其年轻愈来愈多，并减小其在欧洲地区的布局。

短文是从:乐居财经